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LCD产业景气拐点将至

发布时间:2020-01-09 07:35    来源媒体:中证网

A股面板厂商再次迎来股价集体上涨。1月8日,京东方A、TCL集团、深天马A三大国内LCD巨头股价分别收涨5.98%、3.28%和0.65%。其中,京东方A盘中一度大涨9.62%,单日成交额再破百亿元;而TCL集团、深天马A当日盘中最高分别上涨8.10%、5.73%。

分析人士表示,在减产带来产能收缩以及需求回暖两大因素的共振下,LCD产业景气度拐点临至。群智咨询预计,2020年1月主流LCD尺寸面板价格将全面上涨。

厂商减产

根据媒体1月7日消息,韩国面板制造商LG Display的CEO在CES展会期间表示,由于LCD价格下跌,以及全球供应过剩风险,LG Display将于2020年底停止韩国国内LCD电视面板的生产。

方正证券面板领域分析师陶胤至表示,LGD减产情况符合预期。根据产业链跟踪情况,目前LGD韩国本土产线P7(G7.5)、P8(G8.5)已主要转做IT类产品。根据自建模型测算,P7、P8累计占LGD的LCD总产能70.6%。截至2019年末,LGD的LCD面板占全球大尺寸面板产能15.6%,即P7、P8对应全球大尺寸面板产能11%。

陶胤至分析认为,LGD“停止韩国国内LCD电视面板生产”属于内部产品结构性调整,但有望持续改善电视面板价格。从目前情况看,全球电视、IT类(显示器、笔电、平板)、手机面板出货面积占比分别约为75%、20%和5%。

陶胤至称,短期LGD将主要LCD产能调至IT类面板,IT类面板产能存在过剩风险。相应产品的成本压力会进一步转移至具备较多5/6代线的中国台湾地区厂商。根据测算,目前中国台湾地区厂商5/6代线年化产能约36百万平方米,约占全球产能的15%。整体看,仍具备较大可替代空间。目前电视面板供需出现结构性的持续改善,利好相关国产面板供应厂商。

此外,2019年三季度三星SDC已关闭部分G8.5产线。日本松下也在2019年宣布退出液晶面板业务,其将于2021年终止生产LCD面板。

值得一提的是,2019年12月下旬,群智咨询TV研究总监张虹在媒体交流会上表示,2020年,SDC和LGD将继续减少液晶电视面板产量。其中,液晶电视面板供应面积预计将减少35%;三星计划继续关闭8.5代线,预计其液晶电视面板供应面积将减少28%左右。

在海外厂商减产的背景下,国内LCD厂商的投资趋于谨慎。京东方董事长陈炎顺稍早前表态,未来将停止对LCD产线的投资。

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