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深天马A2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-03-17 21:31    来源媒体:同花顺

深天马A(000050)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年,中小尺寸面板市场整体供大于求。显示行业一直处于全球化竞争中,机遇与挑战并存。在移动智能终端显示市场,产品设计呈现出多元化特点,智能手机全面屏方案中,Notch、水滴、打孔、曲面、屏下指纹、屏下摄像头、高帧频等多种解决方案并存,智能屏幕差异化需求明显且尺寸持续不断提升;同时,终端品牌客户集中度越来越高;随着5G通讯技术正式商用,各品牌终端及主要运营商积极推进商业化进程,多家终端客户已推出5G终端应用。在专业显示市场,随着行车安全、导航系统、车载娱乐系统的增加,刺激车内显示屏向对大尺寸、触控一体化等屏幕的方案设计需求的升级;此外,新能源、自动驾驶汽车的快速兴起将带动车载显示需求提升。在工业显示市场,公共交通、充电桩等新兴市场快速发展。在医疗显示市场,医疗设备显示屏市场规模日益扩大,自动化水平稳步提升。在新技术开发方面,延伸开发柔性折叠、卷曲、屏幕发声、Mini/Micro LED等方案的产品。

未来显示领域的发展为公司带来了新挑战、新机遇以及更广阔的发展空间。公司结合内外部环境及自身发展需求,制定了“display+”的十三五战略规划。在此规划基础上,公司取得了营业收入创历史新高、新产线顺利推进落地,技术布局达到行业领先地位等一系列成绩。公司坚持“聚焦、拓展、整合”的战略主题,在公司稳健经营发展的同时,实现业务的稳定增长。

展望未来,公司提出“1+1+N战略”:将以智能手机、平板电脑、智能穿戴为代表的移动智能终端为公司的核心业务(1),将车载作为公司转型和增长的关键业务(1),将工业品(医疗、HMI)、横向细分市场、纵向产业链上下游、非显示应用等作为公司的增值业务(N),强化市场意识,夯实基础能力,提升技术水平,激发团队活力,聚焦关键任务,推进战略落地,迎着全球显示领域领先企业的战略目标,奋力实现快速发展。二、核心竞争力分析

公司深耕中小尺寸显示领域三十余年,持续聚焦移动智能终端显示市场和专业显示市场,并积极布局新兴市场。公司坚持差异化竞争策略,以客户为中心,通过覆盖全球的生产和营销网络为客户提供全方位的客制化显示解决方案和快速服务支持。

1、领先的技术实力

在量产技术应用方面,公司准确把握市场节奏配置应用技术。其中,公司a-SiTFT-LCD技术的产业化应用已十分成熟;厦门天马第5.5代、第6代LTPSTFT-LCD产线2019年持续保持满产满销;天马有机发光第5.5代AMOLED产线和武汉天马第6代LTPSAMOLED产线一期项目产能和良率持续提升,公司是国内首家实现国际品牌大客户批量交付的AMOLED厂商;武汉天马第6代LTPSAMOLED产线二期项目目前处于设备陆续搬入及安装调试阶段。

在前瞻性技术和先进应用技术布局方面,公司已自主掌握诸多国际先进、国内领先的新技术。根据市场需求公司开发了高色域、高动态、高屏占比、高刷新率、快响应速率、超薄的产品,其屏幕的技术参数和设计方案在行业保持领先地位,并在LTPSTFT-LCD、AMOLED、触控一体化技术(On-cell、In-cell)、柔性显示、ForceTouchTEDPlus、SLT-LCD、屏下/屏内指纹识别、Mini/MicroLED等方面取得了诸多积极成果,并多次获得创新产品与应用奖项。2019年SID年会展上,公司7.56英寸AMMicroLED和LTPSAMMiniLEDHDRLCD两款新品凭借优秀的技术实力以及创新性,分别获得“BestNewDisplayTechnology”和“BestNewDisplayComponent”两项大奖;2019年第七届中国电子信息博览会上,公司13.3英寸AMOLED显示屏和5.99英寸MiniLEDHDR液晶显示屏分别获得“CITE展创新金奖”和“组委会创新奖”;2019年国际新型显示技术展上,公司10.3英寸透明OLED显示获得“年度显示产品创新应用奖”;2019年UDE国际显示博览会上,公司SLT-LCD超低温显示解决方案获得“2019迪斯普大奖”。

在知识产权布局方面,建立了与公司整体发展相匹配的知识产权战略规划,并不断完善关键技术和产品的专利布局,持续健全知识产权管理保护机制,增强市场防御能力。2019年,公司通过构建高价值专利的布局策略,持续完善专利武器库,拓展专利涉外工作事务等,有效规范和应对知识产权风险。报告期内,厦门天马入选2019年国家企业技术中心、通过GB/T29490-2013《知识产权管理体系》认证;上海天马获得航空工业集团专利奖二等奖;上海光电子成功获评国家知识产权优势企业(国家级)。

2、快速的响应能力

公司的产业基地分布在深圳、上海、成都、武汉、厦门、日本六地,拥有或正在建设从第2代至第6代TFT-LCD(含a-Si、LTPS)产线、第5.5代AMOLED产线、第6代LTPSAMOLED产线、第6代柔性AMOLED产线以及TN、STN产线。公司通过产线的灵活调节和配置,能够支持整体市场布局的快速切换,高效满足客户需求。

随着5G/AloT时代的来临,智能手机更新换代、万物互联中的智慧显示成为市场焦点,公司积极响应市场变化并迅速抓住全面屏迭代升级趋势,通过技术攻关能力支撑和创新突破,及时、迅速的响应客户的技术需求,从2017年下半年开始量产的18:9的一代全面屏到Notch+超窄边框、水滴屏以及2018年底推出屏占比更高的第三代全面屏方案AAHole,2019年三季度实现双盲孔产品的量产,公司每一次LCD全面屏方案设计的更新迭代和量产出货均走在全面屏产品技术前列,配合客户实现业内首发,持续引领行业潮流!

3、丰富的客户资源和深度的共赢合作

公司重点聚焦品牌客户,并相应制定一系列深度渗透策略。在移动智能终端市场,公司紧跟行业主流客户,持续优化客户结构,已成为全球主流移动智能终端厂商的深度合作伙伴。从2017年第四季度起,公司LTPS智能手机面板出货量已连续两年保持全球第一(数据来源:Omdia(原IHS));随着全面屏产品规格进一步升级,打孔屏方案正成为市场新焦点,截止2019年底公司LCD智能手机打孔屏出货量全球第一(数据来源:Omdia(原IHS))。在专业显示市场,公司已建立比较优势和竞争壁垒,重点关注车载显示市场的快速成长,2019年,公司车载TFT出货量全球第二、国内第一,实现连续5年保持双位数增长,也是国内最大的车载TFT面板厂;车载仪表显示出货量全球第二,车载中控显示出货量全球第三(数据来源:Omdia(原IHS)),市占份额稳步提升;同时在高端医疗、航海、航空娱乐、VoIP等多个细分领域市场一直保持全球领先地位。

在新兴市场,公司重点关注智能家居、智能穿戴、AR/VR、无人机以及机器人等新兴应用领域的发展,主动识别及开发新市场。

公司秉承“与客户共赢,成就客户”的理念,致力于向客户提供稳定的交付、卓越的品质和优质的服务,在与核心客户深度合作的过程中建立了高度的相互认同感。2019年,公司获得了华为2018年度“质量优秀奖”和“质量专项奖”以及连续第二年获得2019年度“GlobalGoldSupplier”奖、小米2019年度“最佳战略合作奖”、LG电子“SupplierAppreciationAward2019”奖、AVAYA“KeySupplierAward2019”奖、RIGOL(普源精电)“金牌供应商”、施耐德全球“2019优质服务供应商”、松下2019年度“品质革新奖”、闻泰科技(600745)2019年度“战略供应商”等多项客户奖项及荣誉,进一步奠定了在客户产品质量上的竞争优势。同时,对供应商从“技术创新、产品领先”、“品质保障、品牌追求”以及“深度协同、互信共赢”三方面提出期望,并不断发展、培育、激励和支持合作伙伴,建立良好的上下游生态系统,共同向客户提供一体化的显示解决方案。

4、深入人心的核心价值观和企业文化

公司以“创造精彩,引领视界”为使命,以“激情、高效、共赢”为核心价值观,以成为备受社会尊重和员工热爱的全球显示领域领先企业为愿景。文化和人才战略是公司四大战略之一,公司通过调整组织架构及管理模式的变革、完善分类分层的绩效考核与奖金结构体系、持续优化整体业务操作流程、不断提高对客户的响应速度、通过建立自驱动激励,激发组织和团队活力,为公司整体核心竞争力的快速提升提供了保障。三、公司未来发展的展望

1、行业格局和发展趋势

(1)行业格局

随着显示技术的不断进步和新兴应用领域市场缤纷呈现,中小尺寸显示行业下游应用市场需求的变革对显示面板企业提出了更高的要求,并推动中小尺寸显示行业竞争格局的进一步重塑。中小尺寸显示行业的下游应用市场主要包括以智能手机、平板电脑、智能穿戴等为代表的移动智能终端市场,以车载、工控、医疗显示等为代表的专业显示市场以及以VR/AR、智能家居等为代表的新兴市场。

在移动智能终端显示市场,智能手机仍是最大的消费市场且产品技术持续迭代升级,同时智能穿戴市场也在迅速成长。

移动智能终端厂商为了在激烈的竞争中脱颖而出,对显示面板的高分辨率、大尺寸、触控一体化、柔性显示等能力提出了更高的要求。越来越多的终端客户新品将采用AMOLED面板,带动AMOLED面板需求提升,国内外面板厂商积极投建AMOLED产线,希望抢占市场先机。但同时,AMOLED技术的发展带来了诸多技术挑战,相较a-SiTFT-LCD和LTPSTFT-LCD产线,AMOLED产线投资大、技术难度高、技术变化快、产品复杂度高,并且,AMOLED新产线从投建到稳定量产仍需要一定的时间,产能何时能够有效释放很大程度上取决于各公司的综合能力。此外,a-SiTFT-LCD智能手机持续向LTPSTFT-LCD升级转换,LTPSTFT-LCD在窄边框、高刷新率等技术参数上不断优化,加上打孔全面屏的进一步渗透和屏下/屏内指纹方案的突破,预计在未来一段时间内,LTPSTFT-LCD在中高端显示产品中仍占有非常重要的地位。

在专业显示市场,随着5G、AI、区块链等新技术在物联网、新能源汽车等行业的深入,显示面板应用空间将进一步扩大。专业显示市场的需求增长和技术升级要求显示面板企业具备持续稳定供货能力和彩色化、多屏化、触控一体化、高可靠性与高质量要求等产品配置能力。在汽车行业电动化、网联化、智能化、共享化等“新四化”的推进下,车载显示市场朝多元化方向快速发展。影音娱乐显示需求未来仍保持主导地位;受ADAS和自动驾驶技术影响,安全化显示需求如Cluster、HUD、Mirror快速增长。由于汽车显示高可靠性和使用寿命的要求,TFT-LCD技术已经成为车载显示的主流技术。随着自动驾驶技术日趋成熟,汽车属性从交通工具转变为第三空间,将给未来车载显示提供更多想象空间。伴随着AloT日益普及,对HMI设备需求不断增长,叠加智慧城市、新零售、智能家居、传统行业智能化(如农业智能化)的推动,工业品市场仍有较好的增长潜力。此外,全球人口老龄化,中国、印度等人口大国对医疗健康的重视度提高,移动医疗、远程医疗、智慧医院等工程加速推动,医疗显示屏需求将保持增长趋势。

与此同时,随着显示技术的进步,产业链竞争更加激烈:中游面板行业全球a-SiTFT-LCD产能整体供过于求,高世代线产能也纷纷转向车载和工控领域;LTPSTFT-LCD整体产能相对稳定,会面临AMOLED下沉挤压,智能手机全面屏产品的迭代升级也对LTPS面板厂商技术储备、方案设计及垂直起量的综合能力提出很大的考验,但大屏化、高刷新率和屏下/屏内指纹等智能手机新技术新产品提升了LTPS产品的竞争力,此外,LTPS在车载显示、高端笔记本电脑等应用市场渗透率正不断提升;AMOLED方面,随着屏下指纹、游戏手机等趋势的推动,中高阶产品的需求增加,5G通讯技术商用及折叠手机的兴起,将逐渐提升AMOLED的市场需求,各面板厂商AMOLED新线产能的逐步释放,这都将改变现有的供需关系,为显示行业带来新的机会和挑战。下游终端市场及中游面板行业破产重组并购事件时有发生,品牌集中度越来越集中,也在不断影响显示产业的竞争格局。此外还可以看到,LTPSTFT-LCD技术已成为现在最成熟与稳定的中端智能手机的主力,而AMOLED技术将成为引领显示行业变革的先锋,Mini/MicroLED成为行业关注的热点,只有具备长期稳健经营能力,且拥有核心技术并能够快速响应客户需求的企业才能以创新供给匹配消费需求,在竞争中处于优势地位。

作为中小尺寸显示领域的领先企业,公司准确地把握了行业格局切换的时机,进行了产业布局:厦门天马第5.5代、第6代LTPSTFT-LCD产线保持满产满销;天马有机发光第5.5代AMOLED产线和武汉天马第6代LTPSAMOLED产线一期项目均已稳定量产出货,武汉天马第6代LTPSAMOLED产线二期项目目前处于设备陆续搬入及安装调试阶段;厦门天马第6代柔性AMOELD正进行前期准备,即将启动建设。公司在中高端市场的产品占有率持续提升,并与众多国内外品牌大客户建立了深度的共赢合作关系。未来,公司还将在对行业格局进行深入分析的基础上,积极布局新产品、新技术,通过核心技术的产业化,以提升客户满意度为导向,巩固领先优势。

(2)发展趋势

移动智能终端市场:智能手机是中小尺寸显示市场成长的主要动能,近几年已取代功能手机,成为手机终端第一大细分市场,随着5G移动通信技术商用化,将有助于刺激智能手机用户换机需求,且伴随着智能手机渗透率在新兴市场持续提升,预计该市场将恢复成长态势,并加速向以LTPSTFT-LCD、AMOLED为代表的中高端市场先进显示应用技术切换。根据Omdia(原IHS)预测,AMOLED在智能手机市场的渗透率呈现持续提升态势,预计2021年开始突破40%,并且屏下指纹、屏下摄像头和高帧频等产品将成为主要的增长趋势;以智能手表、智能手环为代表的智能穿戴市场,随着技术的不断成熟和消费者接受度提升,预计2022年全球智能穿戴的出货量将突破3亿台;以平板电脑、笔记本电脑为代表的中尺寸市场,虽整体市场趋于成熟,但随着游戏需求和内容创造者市场兴起,对高性能的显示屏产品需求强劲,如更窄边框、更低功耗、高刷新率等产品。

车载显示市场:尽管目前整车市场需求下滑,但车载显示逐步呈现大屏化、高清化、交互化、多屏化、多形态化等五大发展趋势,行车安全、车载娱乐、导航对显示屏需求的增加,以及新能源汽车的快速兴起,刚性需求旺盛,未来将带动车载显示市场的发展与增长,且车载显示的复杂模组结构持续升级。根据Omdia(原IHS)预测,2023年全球车载显示器出货量将超过2亿台,呈现持续成长态势。

其它应用市场:随着5G通讯技术商用,物联网作为通信行业的新兴应用,在万物互联的大趋势下,以工业、医疗为主的显示市场未来整体将保持稳步增长。除此之外,智慧城市、智慧医疗、智能家居、智能玩具、智能医疗、AR/VR、无人机、充电桩、机器人等行业的崛起和智能化变革,将会刺激市场需求,市场对显示屏的需求将快速增加,将带动市场迎来新的发展机遇。

2、公司的发展战略

在对行业竞争格局和发展趋势进行深入剖析的基础上,公司制定了全面系统的发展战略。展望未来,天马持续以全球领先为目标,坚持“1+1+N”战略引领,将以智能手机、平板电脑、智能穿戴为代表的移动智能终端为公司的核心业务,将车载作为公司转型和增长的关键业务,将工业品(医疗、HMI)、横向细分市场、纵向产业链上下游、非显示应用等作为公司的增值业务,以价值观为基石,以愿景为企业目标,持续深耕中小尺寸显示领域,持续扩大全球各领域业务的深入布局,适当拓展中小尺寸边界,整合全球资源,在全球范围内提供显示解决方案和快速服务支持,向着全球显示领域领先企业的战略目标加速迈进。

3、经营计划

2020年,公司坚持“1+1+N”战略引领,将持续强化市场意识,夯实基础能力,提升技术水平,激发团队活力,聚焦关键任务,推进战略落地,迎着全球显示领域领先企业的战略目标,奋力实现快速发展。通过提升对前瞻性技术的布局,不断加大研发投入力度,持续进行新技术、新工艺、新产品的研发与升级,围绕显示核心能力,提升公司在全球显示领域的竞争力,实现持续健康发展;通过提升移动智能终端显示业务竞争与盈利能力、专业显示业务的发展速度与质量,提升产品附加值,提高市占份额;通过资源的前瞻性布局及成本优化等,挖掘资源战略优势,合理整合有效资源,构建有竞争力的成本优势;通过精益化、自动化、信息化“三化融合”,建立LTPS智能制造体系,保持产品竞争力,进一步扩大LTPS产线的优势;同时重点推进AMOLED事业在新品开发、产能的稳步提升;通过高效运营及信息化建设能力,进一步完善和优化运营管理和决策机制,提升运营管理效益;通过不断提升技术能力,充分发挥产线产能,争取产出最大化,减少损耗,提质增效,提高a-Si和LTPS产业基地的效率与效益;通过分层分类的人才激励体系的完善,充分激发员工活力,不亏待每一位真正为公司发展作出贡献的员工,为有意愿、有能力的员工提供发展平台。

公司积极探索重资产向轻资产转型之路,将充分利用与整合全球资源、前瞻性技术优势及质量优势,结合产品竞争力、定制化服务及与核心客户长期深度合作的过程中建立的高度相互认同感,强化公司持续盈利能力,提升公司在全球显示领域的竞争力。

4、资金需求安排

未来,公司将通过制定合理的财务和资金计划,不断丰富融资渠道,利用自有资金、债务融资、股权融资等多种可行的资金组合方式,满足自身经营发展及投资项目的资金需求。

5、未来可能面对的风险

(1)宏观经济风险

2019年,中美贸易摩擦不断,贸易战升级,中国宏观经济基本面保持了基本平稳。显示行业作为国家战略性新兴产业,国家和地方政府对新型显示技术的发展给予了大力支持,但仍不能排除宏观经济的不确定性给公司发展带来潜在的风险,2019年底出现的新型冠状病毒感染肺炎疫情将在一段时期内对国内乃至全球经济运行造成一定影响。

公司将继续加强宏观经济形势研判,深入分析行业格局,加大研发投入,不断提高产品的科技含量和产品附加值。同时,将持续积极布局新产品、新技术,通过核心技术的产业化以及外汇衍生品等套期保值的方法来控制汇兑风险,提升公司核心竞争力。此外,公司在2019年已开展业务连续性管理工作,提高企业的风险防范能力,有效地响应并降低外部环境变化对公司业务的不良影响。

(2)市场风险

下游应用方面,随着5G通讯技术正式商用,以及AI、loT等技术的快速兴起,高端智能手机、智能穿戴、新能源汽车等领域不断增长,为显示面板行业提供了更广阔的应用空间。此外,不同应用领域产品的不同需求对不同显示技术提出个性化要求,市场竞争格局也将更加激烈。若公司的技术和产品不能及时更新并满足应用领域的需求,或者市场竞争导致显示产品价格大幅下降,将给公司的发展带来风险。

公司需继续加强与现有国内外品牌大客户的深度合作,积极与客户探讨新方案,为消费者创造更好的产品;同时,紧跟行业主流客户,准确把握终端市场应用节奏,对细分市场进行更为透彻的研究和分析,发掘更多新兴领域,积极布局新兴市场,不断加大研发投入和市场开拓力度。

(3)技术工艺风险

目前,公司已自主掌握TN/STN、TFT-LCD、AMOLED、触控一体化技术(On-cell、In-cell)、柔性显示、ForceTouchTEDPlus、屏下指纹识别等诸多国际先进、国内领先的行业前沿及量产技术。显示行业技术发展较快,若公司新技术、新工艺、新产品不能持续研发与升级,或出现核心技术人员流失、技术泄密等情况,将会对公司的竞争力带来不利影响。

公司将持续密切关注新型显示行业的技术发展趋势,强化技术开发和管理平台,加大技术投入,进一步巩固技术优势,并匹配市场发展、客户需求进行技术、工艺、产品升级,不断提升客户新产品开发与量产能力,在保持已有的技术优势和核心竞争力基础上进一步提高技术研发成果对经济效益的贡献。同时,公司着力持续完善多维度的激励体系、优化薪酬福利体系、建立技术人才梯队及培养计划,全面落实人才战略,保留、激励核心、关键岗位人才,为公司发展提供智力支持。

(4)知识产权风险

技术提升过程中,知识产权风险将变高。随着公司发展规模不断扩大,品牌影响力不断增强,若公司知识产权布局不能持续满足公司的发展需求,一旦卷入重大知识产权纠纷,将会削弱公司市场竞争力。

公司将遵循高价值专利策略,不断完善关键技术和产品专利布局,加强风险专利的调查与对方风险专利无效理由的准备,降低风险专利威胁;不断提升核心技术团队专业能力;对公司知识产权活动设置预警;持续健全知识产权管理保护机制,增强市场防御能力。

(5)保密风险

如公司商业秘密保护体系不持续完善、员工保密意识薄弱、职业道德缺失等原因,可能造成公司商业秘密外泄,从而造成资产损失,将对公司提高核心竞争力及抢占市场先机造成影响。

公司已开展商业秘密体系建设和信息安全体系认证,建立商业秘密和信息安全的分层分级管理机制,强化商业秘密和信息安全相关知识和管理的宣导与培训,完善和优化相应的制度体系,并执行落地。

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